一、主营业务
公司主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售，产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等。公司产品不但畅销国内，而且远销亚洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲、非洲等国家和地区，受到客户的广泛认可，具有较高的行业美誉度，同时公司主要产品维生素B6和维生素B1在全球亦有较高的市场占有率。
截至本招股说明书签署日，公司拥有发明专利21项，实用新型专利2项。“DC级维生素B6”、“2,4,5-三氨基-6-羟基嘧啶硫酸盐”、“高纯度叶酸”等8个细分规格产品获批《江西省重点新产品计划项目》；“维生素B1绿色合成技术”获江西省科技进步二等奖及景德镇市科技奖，“维生素B6噁唑法制备关键技术开发及产业化”获江西省科技进步二等奖，“维生素B6的制备方法”获景德镇市科技奖。
（二）发行人主要产品
公司主要产品为单体维生素。报告期各期，公司主营业务收入分别为,.86万元、,.89万元、,.56万元和,.01万元，其中维生素B6和维生素B1合计占比分别为92.66%、89.08%、75.02%和76.44%，是公司的主要产品。随着生物素在年实现量产，生物素产品收入占当年主营业务收入之比为12.13%，生物素成为公司主要产品之一。
公司主要产品及形态如下：
二、公司所处行业的基本情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（年修订），公司所属行业为“制造业”大类下的“食品制造业（代码:C14）”；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T—），公司所处行业为“C食品及饲料添加剂制造”。
报告期内，公司医药及中间体级维生素产品销售收入分别为89,.68万元、68,.11万元、67,.40万元和44,.87万元，占公司主营业务收入的34.75%、34.53%、29.77%和35.11%，医药及中间体级维生素产品对公司业绩亦有较大贡献。因此，该部分业务还涉及中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（年修订）的“制造业”大类下的“医药制造业（代码：C27）”，
三、竞争对手
1、新和成（001.SZ）
浙江新和成股份有限公司成立于9年，是世界四大维生素生产企业之一、全国大型的香精香料生产企业和知名的特种工程塑料生产企业。新和成是全球领先的维生素E、维生素A生产商，还生产维生素D3、生物素、维生素C等产品。新和成自年起营养品收入大幅增加，蛋氨酸等主要产品市场份额明显提升，维生素C市场开拓顺利，叶醇系列产品产销规模进一步释放。报告期各期，新和成实现营业收入86.83亿元、76.21亿元、.13亿元和72.54亿元，实现净利润30.98亿元、21.77亿元、35.77亿元和24.17亿元。-年，新和成医药化工产品的销量逐年增长，分别为13.98万吨、17.73万吨、24.12万吨。新和成立足于精细化工行业，围绕营养品、香精香料、新材料等业务领域，坚持一体化、系列化发展思路，丰富产品线，发展下游产业。
2、兄弟科技（562.SZ）
兄弟科技股份有限公司成立于年，是全球知名的维生素及皮革化学品生产企业，几大主导产品均处于全球领先的市场地位。兄弟科技主要生产维生素K3、维生素B1、维生素B5等产品。报告期各期，兄弟科技实现营业收入14.15亿元、12.58亿元、19.19亿元和12.85亿元，实现净利润0.22亿元、0.44亿元、0.28亿元和-0.08亿元。兄弟科技年因子公司停产收入下滑，年因新项目投产后产能处于爬坡阶段而出现暂时性亏损。-年，兄弟科技医药化工产品的销量分别为7.01万吨、6.52万吨、12.08万吨。兄弟科技将围绕医药食品、特种化学品做精做专做强全产业链及全产业化流程，实现“制造型”向“制造+服务型”企业的转变。
3、圣达生物（.SH）
浙江圣达生物药业股份有限公司成立于9年，主要从事食品和饲料添加剂的研发、生产及销售，是国内最早从事食品添加剂和饲料添加剂生产的企业之一。圣达生物主要生产生物素、叶酸等产品。报告期各期，圣达生物实现营业收入4.93亿元、5.19亿元、8.67亿元和3.90亿元，实现净利润0.43亿元、0.38亿元、1.90亿元和0.46亿元。圣达生物将以维生素系列及生物保鲜剂为基础，在相关行业形成核心优势后，适时进入相关营养品、生物制药、微生物制剂、微生物菌剂等行业，创造新的利润增长点，形成以维生素系列和生物保鲜剂为代表的食品添加剂核心产业链，巩固产品所处细分领域龙头地位。
4、华中药业
华中药业股份有限公司成立于2年，是集医药产品的研发、生产和销售于一体的现代化综合制药企业。华中药业生产维生素B1、维生素B6等产品。
5、新发药业
新发药业有限公司创建于8年，总部位于山东东营，是以生产饲料添加剂、维生素、兽药原料及医药中间体为主的国家级高新技术企业。新发药业是全球主要的维生素B5生产商之一，并且还生产维生素A、维生素B1、维生素B2、维生素B6、叶酸、维生素D3等产品。
四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标
年1季度
营业总收入(元)6.06亿25.22亿
净利润(元)1.78亿7.44亿
扣非净利润(元)1.62亿7.02亿
发行股数不超过4,万股
发行后总股本不超过43,.00万股
行业市盈率:32.61倍(.6.23数据）
同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:16.15（新和成)、.22(兄弟科技)、29.17(圣达生物)去除极值22.66
同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:14.58（新和成)、16.95(兄弟科技)、26.83(圣达生物)去除极值19.45
公司EPS静态不扣非:1.
公司EPS静态扣非:1.
公司EPS动态不扣非:1.
公司EPS动态扣非:1.
拟募集资金:,.37万元，募集资金需要发行价54.77元,实际募集资金:亿元。
募集资金用途:1新建维生素A、维生素B5、胆固醇和25-羟基维生素D3项目、年产1,吨维生素A项目、年产7,吨维生素B5项目、募集资金用途、2、销售网络及智慧工厂项目3、企业研究院项目4、补充流动资金
行业市盈率预估发行价:52.29元，可比公司预估市盈率发行价静态:36.34元，可比公司预估市盈率发行价动态:31.19元。
上市首日股价20%44.26元，44%53.11元，流通市值:23.25（注册制）
价格区间31.63元，最高43.64元，最低23.71元。是否有炒作价值:无
实际发行价:36.88元，发行流通市值16.15亿，发行总市值.45亿.
上市首日市盈率:32.65倍。行业市盈率是否高估:是可比公司市盈率是否高估:是
是否建议申购:可以申购，但是首日可能就炸板了。。小心。。。。
发行公告可比公司：新和成、天新药业、圣达生物、花园生物、兄弟科技、广济药业
是否有战略配售：无
是否有保荐公司跟投：无
控股股东:许江南
实际控制人:许江南、许晶
所属申万行业：医药生物—化学制药
上游主要为化工行业。
下游主要为饲料、医药及食品行业
关键词:公司致力于单体维生素的研发、生产和销售，在单体维生素领域拥有较强的核心竞争力。公司维生素产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等。
行业竞争对手：1、新和成（001.SZ）、2、兄弟科技（562.SZ）、3、圣达生物（.SH）、4、华中药业、5、新发药业
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